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O que você precisa saber:
A Análise Fundamentalista avalia o valor intrínseco de uma empresa com base em seus fundamentos econômicos e financeiros, ajudando investidores a tomarem decisões informadas para o longo prazo.
Para entender a Análise Fundamentalista, podemos comparar o processo de compra de uma casa ou apartamento. Antes de fechar o negócio, você inspeciona cada detalhe: a estrutura, o encanamento, a eletricidade, a localização e até conversa com os vizinhos para saber sobre a vizinhança. Essa investigação cuidadosa é essencial para garantir que você está fazendo um bom investimento. Da mesma forma, acontece com essa metodologia, que envolve uma análise detalhada dos “alicerces” de uma empresa para determinar se vale a pena investir nela.
O que é a Análise Fundamentalista?
A Análise Fundamentalista é uma metodologia utilizada por investidores para avaliar o valor intrínseco de uma empresa. Diferentemente da Análise Técnica, que se baseia em gráficos e padrões de preço, esse modelo foca nos fundamentos econômicos e financeiros da empresa.
Como funciona a Análise Fundamentalista?
A Análise Fundamentalista pode ser dividida em quatro passos principais:
- Análise Macro e Microeconômica: analisar o ambiente macroeconômico (economia global e nacional) e o setor em que a empresa opera.
- Análise Qualitativa: entender as pessoas por trás da empresa, quem são os sócios e o que eles fizeram no passado, avaliar a diretoria que toca a operação no dia a dia e como funciona o alinhamento deles com os acionistas. Além disso, buscamos aqui avaliar quais são as vantagens competitivas da companhia em relação a seus pares.
- Análise Financeira: aqui, envolve examinar os relatórios financeiros para entender a saúde, lucratividade e estabilidade da empresa.
- Valuation: finalmente, usam-se técnicas como o fluxo de caixa descontado para projetar os fluxos de caixa futuros e descontá-los ao valor presente. Se o valor intrínseco encontrado for maior que o preço de mercado, a ação pode estar subvalorizada e ser uma boa compra.
Dentre esses passos, alguns componentes são importantes ao utilizar essa metodologia:
- Demonstrativos Financeiros:
- Balanço Patrimonial: apresenta os ativos (o que a empresa possui), os passivos (suas dívidas) e o patrimônio líquido (a diferença entre ativos e passivos);
- Demonstração de Resultados: avalia o desempenho da empresa ao longo do tempo, passando por receitas, custos, despesas e lucros;
- Demonstração de Fluxo de Caixa: acompanha o dinheiro que entra e sai da empresa, essencial para entender sua liquidez.
- Indicadores Financeiros:
- P/L (Preço/Lucro): relação entre o preço da ação e o lucro por ação. Indica quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada real de lucro;
- ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido): mede a rentabilidade dos recursos próprios da empresa. Um ROE alto geralmente é um bom sinal;
- Dívida/Patrimônio Líquido: avalia o grau de endividamento da empresa.
Análise Fundamentalista x Análise Técnica
Cada uma dessas metodologias oferece uma perspectiva única sobre como avaliar e selecionar ativos financeiros. Por exemplo, enquanto a abordagem da Análise Técnica utiliza gráficos e padrões de preço, a Análise Fundamentalista examina os demonstrativos financeiros, indicadores econômicos, gestão da empresa e o setor de atuação.
Além da abordagem, há outros fundamentos principais que diferenciam essas duas metodologias.
1. Horizonte de Tempo
A Análise Fundamentalista é geralmente aplicada para investimentos de longo prazo, para os investidores que estão olhando empresas que tenham um bom desempenho sustentado ao longo do tempo. Já a Análise Técnica é muito utilizada pelos traders que procuram aproveitar movimentos de preços de curto a médio prazo para obter ganhos rápidos.
2. Ferramentas e Indicadores
Enquanto a Análise Técnica utiliza gráficos de preços (candlestick, linha, barra) e volume de negociação, o modelo fundamentalista mergulha no DNA da empresa, analisando o balanço patrimonial, demonstração de resultados, demonstração de fluxo de caixa e relatórios de análise de mercado.
3. Dados Utilizados
Nesse quesito, a Análise Técnica tem como característica se basear em dados do mercado, como preços e volumes de negociação. Os investidores que utilizam essa metodologia acreditam que as informações necessárias para a tomada de decisão estão refletidas nos gráficos. A Análise Fundamentalista, por outro lado, é baseada em dados quantificáveis e qualitativos. A partir do estudo de dados financeiros e econômicos da empresa, assim como notícias relevantes e informações sobre o setor e a economia global.
Por que usar a Análise Fundamentalista?
Investir com base em fundamentos ajuda a tomar decisões mais informadas e menos sujeitas a flutuações de curto prazo no mercado. Ela exige tempo e conhecimento. Contudo, também tem a capacidade de oferecer insights que ajudarão a encontrar oportunidades de investimentos que possam passar despercebidas.
Na Portofino, contamos com um time de gestão robusto, experiente e complementar, onde todas as decisões de investimento são tomadas de forma colegiada em diferentes e recorrentes comitês, garantindo uma abordagem equilibrada e bem fundamentada.
Todas as nossas decisões de investimento passam por um rigoroso processo de escolha, buscando sempre um equilíbrio entre potencial de crescimento e sustentabilidade financeira. Analisamos relatórios detalhados fornecidos por nossos bancos parceiros, realizamos uma avaliação de risco própria e submetemos ao comitê para aprovação.
Este texto tem fins informativos e educacionais e não constitui uma recomendação de investimento. Nenhuma estratégia de investimento, incluindo a análise fundamentalista ou técnica, garante retornos positivos ou evita perdas. As abordagens discutidas devem ser adaptadas às circunstâncias individuais de cada investidor. É importante que cada investidor realize sua própria pesquisa e considere seus objetivos, tolerância ao risco e situação financeira antes de tomar decisões de investimento.
